Inför 2024 erbjöd Andy Paparozzi, chefsekonom på Print Alliance, en blygsam prognos. Tillväxten kommer att finnas där, men den kommer att vara blygsam, vilket speglar en ekonomi som fortfarande tjatar av räntehöjningar och avtagande entusiasm för stimulanser.
Hur ser du på den nuvarande ekonomiska nedgången?
Paparozzi: Det blir inte värre. Marginalerna är under press på grund av rörelsekostnadsinflationen, som har avtagit avsevärt i takt med att leveranskedjan återhämtar sig, men motståndet mot prisökningar har intensifierats och fortsätter att tynga marginalerna. Läget har inte försämrats ytterligare sedan mitten av förra året. Nedgången är fortfarande meningsfull, och det måste fortfarande vara fullt fokus på att maximera produktiviteten, kontrollera kostnaderna och öka intäkterna. Men självförtroendet har ökat sedan vår halvårsläsning.
Vad är anledningen?
Paparozzi: Jag tror att det finns två anledningar. För det första är tankesättet att rädslan för lågkonjunktur håller på att avta. Det betyder inte att de förväntar sig att saker och ting ska bli bättre, utan snarare en känsla av att det värsta kanske inte kommer att hända och kanske till och med blir lite bättre. Det är bra nyheter. I februari förra året sa bara cirka 57 procent av de tillfrågade att de planerade att göra kapitalinvesteringar under de kommande 12 månaderna, men i november hade den siffran ökat till nästan 70 procent.
För det andra, jag tror mycket på din "rädsla för att hamna för långt efter." Fler och fler deltagare i vår forskning har insett – vänta inte på att räntorna ska sjunka eller att ekonomin förbättras. De inser: "Jag måste använda kapitalet för att gå framåt, jag måste fortsätta att gå framåt med planer på att öka intäkterna, för om jag inte gör det kommer jag att ligga långt efter och jag är inte kommer att vara redo när uppgången kommer."
Jag tycker att detta är ett väldigt inspirerande tankesätt. Det är uppmuntrande att se så många människor ta till sig detta. När ekonomin sjönk gick många företag i vår bransch (inte bara storformatsföretag) in i överlevnadsläge och väntade på att något skulle hända. Det är uppmuntrande att fler och fler företag säger: "Vi kommer inte att vänta, vi kommer att fortsätta att försöka. Vi kommer att investera och vidta åtgärder på både intäkter och kostnader för att generera vinst 2024."
Var Print Union Fair-försäljningen förväntad eller oväntad?
Paparozzi: Det bekräftar våra resultat - en betydande ökning av antalet företag som inser att de måste driva på med investeringar. Jag pratade med folk på konferensen och de sa, "Vi kommer att vänta tills priserna sjunker", vilket inte är en vinnande strategi, och jag såg ett växande tänkesätt på konferensen, ett växande erkännande av att vi har att fortsätta gå vidare med våra affärsplaner och kapitalinvesteringar. Jag ser det och jag är väldigt intresserad eftersom det inte var fallet i februari.
Storformatstryckare som deltar i vår forskning ser en möjlighet att ta marknadsandelar från svaga konkurrenter som inte kommer att kunna fungera i en värld av stigande räntor, stramare krediter och fortsatt ekonomisk svaghet. De ser det som en möjlighet. Det är ett optimistiskt tänkesätt - inte om det övergripande tillståndet för verksamheten, utan om deras förmåga att ta marknadsandelar.
Vilka är de specifika hindren för lönsamhet i storformatsutrymmet?
Paparozzi: Vi frågade dem, "Vad har haft störst inverkan på din lönsamhet hittills i år", och svaret nummer ett var ekonomin, räntorna och inflationen (68,7 procent). Sjuttio procent angav personaltillgänglighet och kostnad. De talar också om att arbetskostnaderna stiger för snabbt för att de ska kunna föras vidare.
Dessutom frågade vi vilka faktorer som hade den mest positiva inverkan på lönsamheten i år, och respondenterna nämnde kapitalinvesteringar för att öka produktiviteten, produktionshastigheten och automatiseringen. Därför har produktiviteten stigit hittills i år, trots att ekonomin inte har samarbetat och kostnaderna stigit. De växer upp, vilket är helt vettigt. De främjar nödvändiga investeringar för att maximera styrka och lönsamhet genom ökad produktivitet.
Kan man göra mer med samma bemanning?
Paparozzi: Ja... Automation kan göra mer med färre anställda, och det kan också öka de anställdas produktivitet. En stor del investerar i personalutveckling, korsutbildning, rekrytering och retention. Och bygga en företagskultur som attraherar och behåller de mest önskvärda och produktiva medarbetarna.
Dessutom förändras de förmågor som krävs. Vi frågade: "Finns det några roller i ditt företag som kräver förändrade färdigheter och förmågor?" De flesta sa ja och pekade på vilka befattningar, vilket jag tyckte var väldigt intressant. Vi känner alla till brist på arbetskraft, men de talar inte bara om produktionsmänniskor – de förmågor och färdigheter som krävs på toppen förändras avsevärt. Att försöka driva ett av dessa företag blir mer strategiskt. Omfattningen av möjligheter ökar, men marginalen för fel krymper. Så nu pratar de om de färdigheter som behövs för att vara effektiva i allt från strategisk planering till genomförande till utveckling av människor.
När det gäller marknadstillväxt för storformat, håller den jämna steg med andra tryckta marknader, eller växer den snabbare än kommersiell tryckning?
Paparozzi: Det växer mycket snabbare än kommersiellt tryck. Det är därför så många kommersiella tryckerier vänder sig till storformat. Den växer definitivt snabbare än branschen som helhet – och definitivt näringslivet. Det råder ingen tvekan om att den stora skalan växer mycket snabbare.
Kommer företaget att överväga automatisering eller effektivitet för att förbättra vinsten, och kommer vinstmarginalerna att glida?
Paparozzi: I undersökningen frågar vi inte om faktisk lönsamhet, vi frågar om resultattrender. "Är din lönsamhet före skatt högre, oförändrad eller lägre jämfört med samma period förra året?" År 2022 rapporterade 56 % av storformatsskrivarna i vår undersökning lönsamhet högre än föregående år, 16,7 % oförändrad och 27 % lägre. Siffrorna för 2023 är väldigt olika. Endast 38,2 % sa att lönsamheten var högre, 27,5 % sa att lönsamheten var densamma och 34,3 % sa att lönsamheten var lägre. Denna trend beror alltså på en betydande avmattning i ekonomin, fortsatta kostnadsökningar (särskilt arbetskostnader) och ökat motstånd mot prisökningar. Det sätter press på marginalerna. Så den här trenden är helt vettig med allt annat de berättar för oss. Det är ett stort problem, ekonomiskt, och de är under ökande press 2023.
Kommer det att bli en rimlig tillväxt på marknaden för storformatstryck om man ser framåt mot 2024?
Paparozzi: Vi ställde den frågan, och jag ska ge dig panelens åsikt. Övergripande affärsförhållanden, affärsmiljön 2024, kommer att vara mycket lik 2023. Vi bör inte förvänta oss mycket hjälp från ekonomin, även om den undviker en lågkonjunktur. Det skulle fortfarande vara väldigt svagt, av två skäl. Det kan ta upp till 2 år för alla räntehöjningar som började i februari 2022 att få effekt på ekonomin, så vi har inte sett deras fulla effekt än. För det andra, all stimulans efter covid-19 försvinner nu, så konsumenterna kommer att börja försvagas. Så även om ekonomin undviker recession 2024 bör vi inte förvänta oss att den växer mycket mer än 1-1,5 %, vilket är ganska blygsamt.
Finns det något specifikt motstånd på marknaden för storformatstryck?
Paparozzi: Ekonomin kommer sannolikt inte att stärkas under 2024, och en lågkonjunktur kan inte uteslutas eftersom vi ännu inte har sett den fulla effekten av räntehöjningar och kreditåtstramningen. Det är fortfarande en mycket utmanande, oförlåtande affärsmiljö. På grund av den svaga ekonomin och den försvagade efterfrågan kommer arbetskraften att förbli en mycket bristvara och vinstmarginalerna kommer att förbli under pressade.
Storformatsföretag kan föra prishöjningar vidare. Alla är i samma båt. Prismotståndet blir allt starkare när kunder försöker skydda sina vinster – och de står inför samma sak – ihållande inflation, särskilt stigande arbetskostnader. Så även om de är villiga att acceptera kostnadsgenomslag 2022, gör de motstånd. De gjorde det 2023, och förhållandena tillåter dem att fortsätta göra det 2024. Detta är en motvind som måste kompenseras av produktivitetsvinster, eller av vinster.
